《投資前最重要的事》書摘筆記｜在股市中不敗的秘訣，5條投資心態
我們常常聽到人家說，投資非常的簡單。只要固定持續的買入指數型基金 ETF，每年帶來大約10%左右的回酬，30年後，就可以積累百萬千萬的資產了。不然就像巴菲特一樣，找到一家好公司，然後長期持有。時間就會給我們帶來回報。
這聽起來很簡單，但為什麼還是有90%的人在股市裡面被割韭菜呢？答案就是，人類的不理性行為和情緒左右了投資者的決定，明明知道很危險，但還又一頭栽下去，還渾然不知。
今天將分享《投資前最重要的事》這一本書。本作者，班‧卡爾森（Ben Carlson）是知名財經部落格「致富的常識」（A Wealth of Common Sense）的創辦人兼主筆，也是合格財務分析師（CFA），兼彭博社（Blommgerg）專欄作者。
從他投入職場以來，他一直都在從事退休金、捐贈基金和各種基金會的資產投資管理工作。這些投資經驗讓他深刻體會到投資者無法獲利的原因，是因為總被市場左右情緒。因此，這裡總結了5條投資前你必須要擁有的心態，讓你在股市當中無往不利。
1）擁有投資情商
在投資市場上，技術層面只佔了30%，更為重要的是我們心理和情緒層面，它佔了70%。這就是為什麼許多聰明絕頂的人會做出一些極端不理性的決策；而學歷不高的另一些人能在金融市場上獲得可觀的成就。
情緒往往會左右一個人的決定。
心理學家丹尼爾．高曼（Daniel Goleman）提出，情商是要能認清自己與其他人的感覺，並激勵自己管理自身情緒及人際關係的一種能力。在投資的時候，我們需要具備以下幾種基本的情商能力：
- 自知之明（self-awareness）
你要了解各種情緒對你的影響，隨時辨識自己當下的情緒狀態，培養自己的自知之明，才不會胡亂投資。 要有效辨識自己的情緒，就必須要認識他以及有意識的練習自己對情緒的察覺能力，練習冥想和寫日記就是一個很好的方法。
- 自我調節（self-regulation）
市場千變萬化，而多數人都會按耐不住要採取行動，這就是缺乏自我調節能力的體現。為了能夠控制衝動決策，最好事先擬定應對策略，比如做一個投資原則清單，來投資股票。嚴格的規定自己必須滿足清單的某些條件後，才可以按下買入的按鈕。
- 幹勁
一旦你開始學習這個世界的運作模式之後，你就會發現，學得愈多，就愈感覺自己無知與不足。對聰明的投資者來說，學習就是一個連續不中斷的過程。
就像我原本只覺得價值投資，就只有買入被低估的股票，然後漲到了高估的水平就賣掉而已。但後來發現到，原來“期限交易”其實也可以做到低風險的方式來買入更多的股票獲利。
- 同理心
光是了解自己的心理傾向並不夠，你還必須理解羊群的心理如何運作。不管你使用的方法有多麼的理性，市場偶爾還是會因為盲從群眾而變得非常愚蠢。
追隨群眾往往給人比較安全的感覺，而且有時候群眾的確是對的。但在極端情境下，追隨群眾有它一定的風險存在，畢竟市場就像賭場，有贏錢的一方，就會有輸錢的一方。
因此，你也要了解並承認羊群效應的存在，才能夠確保自己在做決策的時候，比較不會受到影響。
2）擁有長期思維
市面上，你總是可以看到各類書籍文章，用類似《如何在短短七天內賺到三萬美元》這樣的標題來吸引眾人目光；新聞上，詐騙案件也從來不曾停止過。因為人們擁有想要快速致富的心理，所以用這樣的手段可以輕易騙到別人的目光，或是金錢。
就投資這一方面，許多人都把焦點放在了短期，因為新聞報導24小時全年無休，他們害怕自己投資的股票，會受到新聞事件的影響，所以也24小時關注，隨時準備買進賣出。
但事實上，沒有人能夠真正明白股票的動向，所以過度關注只會增加你的壓力，讓你過度反應，因而做出錯誤決策。
總之，如果你投資只是為了一夜致富的話，那還是別投資好了。萬一你錯信了別人，在最糟糕的時機，以不合理的高價買下某一支股票的話，虧了錢就後悔莫及了。
如果你也常受市場每個小事件的影響的話，那還把投資這一個東西，外包給別人做。或是投資風險較低的項目，比如國庫基金或是政府債券，銀行定存的。不然的話，這只會增加自己的生活壓力，嚴重影響自己的身心靈健康。
3）不過度自信
過度自信，是摧毀財富的最大因素之一。它會讓投資者產生積極的幻想，認為自己對未來的預測絕對精準，能夠徹底掌控市場，因而不進行風險管理。這種人往往不願意承認自己的缺點，即使犯錯了，也只會把問題怪罪到市場頭上。
要知道，當市場或投資組合出差錯時，問題絕對不是出在市場上，而是出在市場上每一個人的知覺與反應。
作為明智的投資者，你要懂得針對不同的可能性做好應對策略，並透過風險管理來避免遭受壓倒性的虧損。比如當科技股高漲，估值來得特別高的時候，就要考慮把一些倉位轉移到一些還比較低估的消費產品的股票，或是其他的資產。
定期評估投資的風險與回報比例，比如A公司和B公司一樣的商業模式一樣的盈利狀況，但A公司因為一些利好消息傳出，股價翻了2倍。而作為低調的B公司，股價還在原地踏步。對比A和B，股價上漲和下跌的機率，B的風險肯定更低！
但我們往往就喜歡跟風，或是因為過去的成功而過度自信，做出風險更大的決定。所以不管怎麼樣，一定不要忘了管理風險，別讓過度自信害你賠錢。
4）保持耐心與紀律
許多研究發現，嚴謹自律的人，通常能累積較多的財富，即使是將教育、收入和認知能力等因素都列入考量之後，結論也還是一樣。這主要是因為他們不會有衝動決策的行為，也不會花太多錢在不需要的事物上。
這個特質放到投資上，也是一樣，只要你能夠保持耐心與紀律，就算你的投資組合非常平庸，你也還是能夠在將來獲得很好的投資回報。
就像股神巴菲特的投資理念一樣，只投資自己熟悉，看得懂的資產，不跟風也不追熱。他從11歲就開始投資，平均每年的投資回報率為22%，重不追求翻倍的暴漲，積累財富的方式靠的就是複利的力量。92歲的他，目前身家超過1000億美金。
常年不敗的神話，就建立在始終遵守自己的投資紀律，以及願意慢慢致富的態度上面。
查理（蒙格）和我始終知道我們總有一天會變得非常有錢，但我們一點也不心急。就算你的財力比一般投資人高不了多少，只要沒有入不敷出的習慣，經過漫長的一生後，你想變得不非常有錢都很難，─關鍵在於耐心。
巴菲特
5）承認自己的錯誤
人上有人，天外有天，唯有保持謙卑與開放的心態，你才不會因為過度自信，而做出錯誤的投資決策。要知道，就算你找到了很多可行的模型、可賺錢的方法，但總有一天，這些方法和模型還是會突然失效，甚至牽動市場引起大波動。
若要成為更優秀的投資人，就一定要摒棄『我知道未來將會如何』的想法。
傳奇作家兼投資人彼得．伯恩斯坦（Peter Bernstein）
要成為一名優秀的投資者，最好的第一步就是，你要承認自己不是每件事都懂，並有意識地去察覺自己的偏誤行為。如果我們終是放不下面子，不願意面對錯誤，不改變自己的思維模式，那就沒有辦法從經驗當中獲取教訓，錯過許多成長的機會。
人不可避免會犯錯，但你必須意識到『你不知道未來會如何』的這件事。
結言
我們來回顧一下：
- 擁有投資情商，再好的方法都抵不過一時的情緒
- 快速致富的假象，過度關注，只會增加你的壓力，做錯決定
- 不過度自信，針對不同的可能性，始終做好應對策略
- 保持耐心與紀律，學會願意慢慢致富
- 承認自己的錯誤，才能從經驗當中得到成長
最後，想問一問大家，你們在投資的時候，會秉持著什麼樣的原則或理念？當面對市場情緒的時候，有會採取什麼樣的應對策略呢？歡迎你再留言區留下你的看法哦！
