《不可撼動的財務自由》書摘筆記｜投資核心4原則，讓你在股市當中穩賺不賠
有沒有一個套絕對有效的投資理財法則，是可以讓你不管在什麼市場行情之下都可以讓你保持不可撼動的地位，持續的朝向財務自由的目標前進？可以讓你在股市當中穩賺不賠的呢？
今天，要跟大家分享《不可撼動的財務自由》這本書。本書作者，托尼·羅賓斯（Tony Robbins）發現，不管是在哪一個領域，一個人之所以能夠成功，絕對不僅僅是因為運氣好，而是因為有著與眾不同的信念與策略，並且做事一直都很有原則。
所以，只要能夠識別出這些原則並效仿，就可以幫助你取得勝利。對於投資理財這一個領域，也是一樣。 為了找到可以幫助人們投資理財的方法，作者研究了眾多頂尖投資專家的投資活動，並也採訪了50多位投資大師，從中看到了“4個核心原則”。
核心原則1：避免賠錢
說到投資，我們大部分人關心的問題是：“如何能賺錢？如何獲得高回報，贏得一大筆錢？”但對於優秀的投資者來說，更重要的問題是：“如何能夠避免賠錢？”因為他們明白一個簡單又深刻的道理：損失的錢越多，就越難回本。
很多人對這一點沒有什麼概念，不清楚為什麼賠錢的後果如此嚴重。
你可以想一下，假設你投資10萬塊錢卻賠了50%，只剩下5萬塊錢，那你要賺多久才能夠賺回失去的5萬塊錢？從5萬塊錢的本金要賺到10萬塊錢需要100%的收益，你可能需要付出整整5年的時間，才能賺回原本的損失，而且這僅僅只是賺回所失去的。
「我認為最重要的原則是防守，它比進攻重要10倍……你必須格外謹慎，時刻提防下跌。」
保羅·都鐸·瓊斯
要能真正避免賠錢，首先就一定要認識到金融市場變幻莫測。即使是最資深、最成功的投資者，也不能長期準確預測未來的市場走勢。我們以瑞·達利歐（Ray Dalio）為例子。
1971年，達利歐還是一名剛入行的年輕投資者。當時的美國總統，理查德·尼克松取消了美國的金本位制，使得美元不再能夠直接兌換黃金。這讓所有的投資者都認為，股票市場一定會暴跌，因為美元的價值不再與黃金掛鉤了。
但所有人都猜錯了，股票一路飆漲！這給年輕的達利歐學到了教訓，沒有人能知道，也沒有人能預知市場走勢。所以，後來的他都會規劃資產配置，以防自己判斷失誤的時候，也還能夠安然無恙。
其他像是巴菲特這樣的長期投資者也是一樣，從來就不會忘記市場下行風險，總是投資不同類型的資產，這樣，即便有的投資下跌，另外的也可能會上漲，從而使自己免受重創。
「第一條，不要虧本；第二條，記住第一條。」
沃倫·巴菲特的名言
這種強調避免賠錢的做法在今天尤其重要，當你在享受新創股，或是未來概念所帶來的紅利的時候，也別忘了佈局一些長青傳統的行業。這些都可以給你的組合做好風險平衡。賺不到錢還只是小事，賠光了錢那可就大事不妙了。
核心原則2：風險-收益不對稱
人們常說，有高風險才會有高回報。但對一流投資者來說，他們卻不相信這種高風險、高回報的神話。相反，他們尋求的是能給他們帶來所謂的風險-收益不對稱的投資機會，也就是回報遠遠高於風險的機會。
就以保羅·都鐸·瓊斯為例子。他在做投資決策時會遵循“5∶1原則”，也就是冒著損失1美元的風險，去賺5美元。根據他的解釋，5∶1原則的目的，是為了讓你的命中率達到20%。即便你80%的時間都在犯錯，也依然可以做到不賠錢。
假設保羅投資5次，每次都投100萬塊，連續4次賠到一分錢不剩的話，那他一共就損失400萬塊。但如果第5次投資他大獲全勝，賺了500萬塊，那就等於他賺回了自己的500萬塊。
想要把這種思維模式運用到自己的投資中，你可以實現風險-收益不對稱，就是在市場充斥悲觀、低迷情緒的時候，投資價值偏低的資產。
就像巴菲特一樣。在2008年爆發金融危機時，他開始投資高盛和通用電氣等遭遇重創的大型公司。而且也對投資結構進行調整，比如投入50億美元購買高盛公司的一種特殊的優先股，保證自己在等待股價回升時，每年都能得到10%的紅利。
這就是風險-收益不對稱的精髓。當大多數人在市場暴跌時驚慌失措，只看到市場下行時，巴菲特卻堅信自己不可能賠錢，賺了個盆滿缽溢。
核心原則3：稅收效率
不知道你有沒有注意到這樣的細節？多數公募基金公司為了讓你投資自己，總是會吹捧自己的稅前收益。但事實上，你能賺到的就只有淨收益，任何的稅款都能輕易地吞掉你30%，甚至更多的投資收益。因此，你一定要擦亮眼睛，看清楚現實。
書中，作者就提出了在美國投資的例子。如果你是一名高收入者，根據所在的區域，就需要支付大概50%的普通收入所得稅。假設持有一項投資產品不到1年的時間就賣掉，那就會要按照普通收入所得稅的稅率來繳稅。
相比之下，如果大部分投資產品你都持有1年或1年以上，那在出售時就可以繳納長期資本利得稅，稅率大概在20%，這就比普通收入所得稅還來得更低很多。也就是說，只要調整一下自己的持有時間，你就可以省下30%的稅款。
所以，一定要弄清楚投資的稅收效率。別相信別人口中的毛利潤，而是要關注在實現淨收益最大化。
核心原則4：分散投資
普林斯頓大學的伯頓·麥基爾教授曾經分享，有效分散投資的4種方法：
- 分散於不同資產類型。比如，可以把資金分散投資在房地產、股票、債券或者其他投資類型中。
- 分散於資產類型內部。比如，投資股票的時候，不只是單買你心意 的那一支股票，像是蘋果公司股票而已，可以多買其他的股票，像是谷歌、亞馬遜等公司的股票。
- 分散於全球不同市場、國家和貨幣，不要只在自己國家投資。
- 分散於不同時間。你可以逐月、逐年地增加投資，採用成本平均法，來降低風險，增加收益。
分散投資的方法有很多，以下我們來看一些大師的方法。
金融大師，戴維·斯文森（David Swensen）會告訴你可以持有低成本指數基金ETF 。該基金通常會投資在6種真正重要的資產類型上，也就是美國股票、國際股票、新興市場股票、房地產投資信託基金（REITs）、美國長期國債以及美國財政部通貨膨脹保值國債（TIPS）。
瑞·達利歐則強調，投資的必殺技是持有15個或更多彼此間互不關聯的投資項目，比如投資股票、債券、黃金、有價商品、房地產等等，這可以使你的整體風險降低大約80%；而且可以提升20%的風險收益比。
簡單來說，分散投資的方式可以幫助你極大地降低風險，並提升收益。你也應該效仿這些投資大師的做法，只要進行廣泛的分散投資，你就不用擔心會面臨巨大的風險，能夠有效收益。
結言
當你在考慮投資，或是與投資顧問討論潛在的投資項目時，記得核對看看有沒有符合投資核心4原則：
- 避免賠錢，不追高是投資的不二法門
- 尋找風險-受益不對稱的投資機會
- 提高稅收效率，盡可能減少自己的稅務
- 分散投資，降低風險
當然，僅僅只是知道幾個原則還是不夠的，你必須實踐，因為執行才是王道！只要身體力行去踐行，我們才不容易被世界的不確定性給動搖，持續獲利，穩定的增長自己的財富。
