ARK基金介紹 應該買哪一個方舟ETF

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經過刷新投資者三觀的2020年,目前最讓投資者關注的基金經理,毫無疑問的就是在靠投資特斯拉一戰成名的女股神方舟基金(Ark Invest)經理Catherine Wood。投資機構關注Ark無遺是對他們的估值模型感興趣,當然也有一路看衰女股神的,那一堆散戶無時無刻的去關注ARK又是為何呢?

 

多數都是想抄作業吧!問了問身邊有在投資的朋友,有在抄他們作業的實在不是少數。畢竟我們都知道科技股的成長是最明顯的,但是要對一間科技公式研究透徹,不止要花上很多的時間,面對什麼真正顛覆性的科技,又不清楚他是不是泡沫,還是真的會影響人類,更何況要去估算這種公司的合理價更本不是一般投資者能夠做到的。

 

ARK Invest目前通過四只特定行業的ETF專注於四個科技創新領域。ARK自主技術與機器人ETF(ARKQ)、ARK下一代互聯網ETF(ARKW)、ARK金融科技創新ETF(ARKF)和ARK基因組革命ETF(ARKG)。ARK還從每個行業中挑選出頂尖的持股,並將它們結合起來,創建他們的旗艦和最大的基金–ARK創新ETF(ARKK),這意味著ARKK的100%持股可以在至少一個特定行業的ETF中找到。

 

通常情況下,新的ARK投資者在研究每只基金的具體策略和持股情況時可能會有點不知所措,很難決定ARK ETF在其投資組合中的正確權重。除了一個小的例外,由於ARK在其ETF之間循環持有的傾向,這個決定其實並不太重要。更重要的是,如果你真的相信ARK管理層的可行性和長期的成功,那麽你只需買入他們的任何ETF。

圖//

 

ARK的重疊性其實很高

雖然ARKK是特定行業基金的重覆,這是相當明顯的,但鮮為人知的是,即使是特定行業基金之間也有明顯的重合。下面是基金之間的重疊分析,每一行都顯示了行頭持有的權重與各列頭持有的權重重疊。

 

ARK ETF有如此多的重疊並不奇怪,因為給投資者提供了更多的流入選擇,為ARK及其分銷商Resolute創造了更多的利潤(更詳細的解釋請閱讀我關於ARK-Resolute關系的文章)。在這些ETF內回收公司,減少了維護不同ETF所需的研究工作。

 

在我看來,這種做法並沒有什麽不妥或草率的地方。ARK的所有持股和日常交易都是公開的,同一家公司可以合法地成為多個行業技術創新的一部分。不過,對新投資者來說,這種回收的見解還是很重要的。

 

ARKK如果你全部都要

ARKK作為ARKETF的主要旗艦,對所有四個行業都有健康的權重,其中對ARKQ的風險敞口最低,占資產的25%,對ARKW的風險敞口最高,占66%。

 

購買其他特定行業的基金不會給你帶來顯著的額外公司風險。例如,買入ARKW將導致其66%的持股已經在你的ARKK ETF中。只有三分之一的公司會是新公司。

 

值得一提的是,更高級的投資者可以購買特定行業的ARK ETF,以獲得更多的權重,因為在不同ETF中重合的持股在特定ETF中的權重不同(例如,太平洋生物科學(PACB)是ARKG的頂級持股,擁有7%的權重,但在ARKK中只有1%)。不過,對於新進投資者或者只是想快速投資ARK的投資者來說,入手ARKK是最簡單、最分散的。

 

另外值得注意的是,購買ARKG給投資者帶來的分散度是其他特定行業ETF中最高的。它與非ARKK ETF的重合度只有9%,因為基因組公司往往與AI、機器人和金融科技的重合度較低。就我個人而言,我同時持有ARKK是因為它的覆蓋面廣,而ARKG則是因為我最看好基因組學行業,同時它與特定行業ETF的持股重合度最低。請隨時閱讀我對ARKG的評論以了解更多細節。

 

各個ETF的表現是相關的

很大比例的ARK投資者之所以投資,是因為他們相信Cathie Wood領導的管理團隊,而Cathie Wood管理著所有的ARK ETF。再加上持有的股票有很大的重疊,導致價格表現有很高的相關性。下表顯示了ARK ETF的每日回報率相關矩陣,同時也包括SPY來衡量與大盤的相關性。接近0的數值表示沒有相關性,接近1的數值表示有很強的正相關性。

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日收益相關性數據印證了重疊分析結果,相對於SPY,ARK ETF之間的日收益相關性非常強。正如預期的那樣,ARKG恰好也是相關性最低的,由於其持股重合度不夠,拖累了平均線。

 

將過去一年的價格表現可視化,也表明了類似的相關性水平。如果你選擇了任何一只ARK ETF,你的坎坷但向上的旅程基本相同。落地在2021年,無論你選擇哪只ETF,你都會碾壓SPY。

 

如果你沒有你認為未來幾年會突出的特定行業,但仍想投資ARK和科技創新,那麽最好只需快速進入任何一只ETF,而不要過於強調選擇合適的ARK ETF組合。

 

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Zhi Shan

Zhi Shan

新聞系出身的Zhi Shan對於時事有敏銳觸角,善於抓住讀者目光,製作高品質的貼文內容,引起讀者討論。就算偶爾沒人留言還是會厚臉皮自己換賬戶來留言。做出反應不錯的內容時也會增加自己的晚餐經費獎勵自己。

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